مداخله روبل - چی هست؟ مداخلات ارز بانک مرکزی روسیه

روشی موثر و موثر برای مدیریت نرخ ارز در روسیه، روبل است. این چیست، سعی کنید به تدریج متوجه شوید. این روش در واقع یک خرید یا فروش وسیع ارز داخلی CBR است که به شما امکان می دهد تا دوره دوم را به سطح خاصی منتقل کنید. مبنای استراتژی تاثیر بر ارزش روبل، قاعده است: افزایش یا کاهش تقاضا برای پول ملی در بازار بین المللی منجر به کاهش آن در قیمت یا قدردانی می شود، یعنی رشد و یا کاهش سند.

چرا باید بانک مرکزی مداخله کند؟

روسیه متعلق به دسته ای از ایالت هایی است که بر اساس مواد اولیه رشد می کنند. برای صادرات، مقدار زیادی از محصولات نفتی صادر می شود، در حالی که تعداد زیادی کالای مصرفی به کشور وارد می شود. برای بسیاری، نرخ ارز روبل بالا در برابر دلار آمریکا ممکن است یک مزیت بزرگ باشد. مردم با این واقعیت که امکان سفر به سراسر جهان با حداقل هزینه هدایت می شوند، همانطور که برای تعداد کمی از روبل شما می توانید بسیاری از دلار را خریداری کنید. همچنین طرف دوم سکه است. شرکت هایی که صادرات مواد خام را انجام می دهند، منفی با نرخ بالا ارتباط دارند. مشکل این است که فروش نفت برای دلار ارزان است، اما خرید مواد خام و کار برای کارکنان شرکت ها در روبل های گرانقیمت انجام می شود. وابستگی بودجه کشور به بخش نفت و گاز منجر به کسری بودجه با نرخ ارز بسیار بالای پول ملی می شود. برای تثبیت نرخ ارز روبل و از بین بردن احتمال کمبود بودجه، دولت چنین اقداماتی را به عنوان مداخله در بازار ارز انجام می دهد.

محاسبات واقعی: چرا نرخ روبل را کاهش می دهد

برای مثال، در نظر گرفتن تاثیر منفی یک روبل گران قیمت در فعالیت های شرکت های نفت و گاز. بیایید در مورد وضعیت زمانی که هزینه نفت 1000 دلار است صحبت کنیم. هزینه های کل سرمایه گذاری (به عنوان مثال، دوباره) حدود 20 هزار روبل است. وقتی دلار به 25 روبل هزینه می دهد، سود خالص شرکت در هر تن نفت حدود 5 هزار روبل خواهد بود. اگر دلار به 30 روبل هزینه، سپس سود برابر با 10 هزار روبل خواهد بود. این به شرح زیر محاسبه می شود:

نرخ ارز روبل x هزینه هر تن نفت - هزینه = سود خالص

چنین محاسباتی در قالب کلی در ساختن طرح اقتصادی ایالتی مورد استفاده قرار می گیرد. مداخله بانک مرکزی در بازار ارز به منظور جلوگیری از افزایش شدید ارزش پول ملی، که ممکن است منجر به توسعه نامناسب نفت شود.

محاسبات واقعی: چرا حفظ ارزش روبل

وضعیت غیرقابل پذیرش در بازار شکل می گیرد و هنگامی که روبل بیش از حد تضعیف می شود. بگذارید این وضعیت را در یک مثال مشخص تحلیل کنیم. فرض کنید که کالاهای وارداتی به کشور برابر با یک دلار است. در شرایطی که نرخ ارز دلار 20 روبل باشد، کالاهای موجود در فروشگاه نیز 20 روبل به علاوه هزینه های جزئی هزینه خواهند کرد. هنگامی که نرخ دلار به 30 روبل افزایش می یابد، هزینه کالاهای وارداتی نیز افزایش می یابد. در نتیجه، چنین مفهومی به عنوان تورم شکل خواهد گرفت. جهش تورم به کشور آسیب نمی رساند، که بستگی به کالاهای وارداتی دارد. مداخله بانک مرکزی در بازار ارز در این وضعیت با هدف خرید یک پول ملی برای یک خارجی به منظور افزایش تقاضا برای آن خواهد بود.

ویژگی های مداخلات

خرید و فروش جرم ارز و دخالت روبل است. این روشی از روش فنی است، ما سعی خواهیم کرد به تدریج در نظر بگیریم. این روش توسط CBR سازمان یافته و اجرا می شود. هنگامی که مداخله واقعی برنامه ریزی شده است، بانک مرکزی در مورد پیشگیری از برنامه ریزی پولی پیش بینی می کند. این روش مداخله کلامی است. پیام بانک مرکزی موجب واکنش خاص شرکت کنندگان در بازار ارز می شود. ممکن است اتفاق بیفتد که یک پیام در خرید یا فروش یک ارز به طور قابل توجهی مخارج CB برای دستکاری را کاهش می دهد. داده های مداخله می تواند به طور خودکار رشد یا کاهش تقاضا برای پول ملی را تحریک کند. بعضی ایالت ها مداخله کلامی را برای تأثیر بر نرخ ارز پول ملی اعمال می کنند. اگر سرپرست تأثیرگذار بانک مرکزی در مورد رویدادهای آینده، وضعیت بازار ارز را تغییر دهد، می تواند به شدت تغییر کند.

انواع مداخله

فرمت های مختلفی وجود دارد که در آن مداخله روبل انجام می شود. این چیست و چه تغییراتی در روند انجام شده است، بیایید سعی کنیم زیر را بیابیم.

• مداخله کلامی (فریبکارانه). بازار ارز تنها می تواند تحت تاثیر مداخلات ارز بانک مرکزی فدراسیون روسیه، بلکه شایعاتی باشد که برای آینده نزدیک برنامه ریزی شده اند.
• مداخله واقعی عملیات در قالب باز انجام می شود. پس از پایان دادن به آن در رسانه ها، اطلاعاتی درباره میزان هزینه های انجام شده برای انجام آن منتشر می شود. اغلب مداخله در بازار ارز خارجی می تواند با مشارکت نه تنها دولت بلکه چندین کشور انجام شود. این وضعیت برای مواردی است که چندین کشور علاقه مند به تغییر نرخ ارز هستند.

شایان ذکر است که مداخله کلامی بسیار گسترده تر از نسخه واقعی روند است. این در درجه اول به این واقعیت است که اطلاعات غیر منتظره همیشه باعث ایجاد واکنش شدید شرکت کنندگان در بازار می شود.

مداخلات بسته به جهت

مداخله را می توان با توجه به جهت گیری طبقه بندی کرد:

• پشت بازار. این فرمت مداخله، جنبش را در بازار تقویت می کند که در حال حاضر شکل گرفته است. دستکاری دولت تنها روند را تقویت می کند.
• علیه بازار. این روش با هدف بازگرداندن نرخ ارز پول ملی به سطح قبلی است. به این معناست که بانک مرکزی بر خلاف موجودی که در روند بازار قرار دارد عمل خواهد کرد. متاسفانه، تلاش بانک های مرکزی جهت هدایت حرکت قیمت ها همیشه با موفقیت انجام نمی شود.

برای مداخله موفق باید چه کاری انجام دهید؟

مقررات بازار ارز در صورت موفقیت چندین ساله با موفقیت به پایان می رسد. شما می توانید در مورد حضور عوامل زیر صحبت کنید:

• سطح بالای اعتماد به نفس شرکت کنندگان در بازار ارز در سیاست بلند مدت بانک مرکزی.
• تغییرات قابل توجه در شاخص های اقتصادی نوع اساسی.
• وجود تعدادی از ذخایر مالی از بانک مرکزی.

مطالعه چنین پدیده ای به عنوان مداخله روبل (که قبلا در بالا بحث شده است)، لازم به ذکر است که کاربرد آن نه تنها با هدف تنظیم نرخ ارز. این روش برای کنترل نوسانات بازار، حفظ سطح نقدینگی واحد ملی، کاهش نرخ تغییر قیمت آن، و ذخیره ذخایر CBR استفاده می شود.

امروز چهارشنبه به بانک مرکزی میرسد و چرا کنترل پول روبل را متوقف کرد؟

در نتیجه کاهش فاجعه آمیز ارزش و تحریم های شدید از اتحادیه اروپا، مداخلات ارز از بانک روسیه متوقف شد تا اثر مورد انتظار را تولید کند. به نظر می رسد که مصرف جهانی ذخایر طلای بیهوده انجام شده است. برای صرفه جویی در دولت، دولت تصمیم گرفت که پول ملی را آزادانه بفروشد. این نشان می دهد که قیمت خرید و فروش روبل روسیه تنها بر تقاضای واقعی و عرضه در بازار بستگی دارد.

هنگامی که مداخلات موثر نبود؟

مداخلات ارزي CBRF همواره تأثير خاصي بر وضعيت بازار داشته است. در 5 دسامبر 2015، شرایط به طور چشمگیری تغییر کرد. از آنجایی که در این روز برای اولین بار در تاریخ، نقل قول دلار / روبل با نرخ 63 روبل به اوج خود رسید. وضعیت مشابهی در نمودار نقل و انتقالات یورو / روبل مشاهده شد که به مبلغ 78 روبل رسید. در همان زمان، سوخت اروپا به قیمت 60 دلار کاهش یافت. شرکت های روسی شروع به علاقه شدیدی به ارز نشان دادند، چرا که بیشتر آنها در دلار آمریکا به حساب می آمدند. بانک مرکزی RS برای حمایت از نرخ ارز داخلی حدود 2-3 میلیارد دلار فروخت. کاهش شدید روبل، از دسامبر 2014، به مداخله بانک مرکزی واکنش نشان نداد ، چرا که این امر نه تنها به دلایل داخلی، بلکه با تأثیر قدرتمندی از عوامل اقتصادی خارجی نیز ایجاد شد. امروز، دولت در شکل گیری قیمت ارز دخالت می کند تنها در صورتی که مطلقا ضروری باشد و وضعیت بحرانی اقتصاد آن را در یک نقطه خاص در زمان نیاز دارد.